Балансовая стоимость акций
Балансовая стоимость на акцию (BVPS) рассчитывается на основе соотношения собственного капитала, доступного держателям обыкновенных акций, к количеству акций в обращении. По сравнению с текущей рыночной стоимостью на акцию балансовая стоимость на акцию может предоставить информацию о том, как оцениваются акции компании. Если стоимость BVPS превышает рыночную стоимость на акцию, акции компании считаются недооцененными. Балансовая стоимость используется как показатель стоимости акций компании, и ее можно использовать для прогнозирования возможной рыночной цены акции в данный момент времени в будущем.
.Калькулятор расчета балансовой стоимости
Что такое балансовая стоимость на акцию
При расчете балансовой стоимости на акцию компании мы основываем расчет на доле обыкновенных акционеров, привилегированные акции должны быть исключены из стоимости собственного капитала. Это связано с тем, что привилегированные акционеры оцениваются выше, чем обыкновенные акционеры во время ликвидации. BVPS представляет собой стоимость собственного капитала, которая остается после погашения всех долгов и ликвидации активов компании.
Формула балансовой стоимости на акцию
Балансовая стоимость на акцию = балансовая стоимость компании / всего акций в обращении
В данной формуле необходимо использовать “среднее количество акций в обращении”, потому что сумма периода закрытия, может исказить результаты, например если произошел выпуск акций или крупный выкуп акций. Использование суммы на конец периода (которая включает краткосрочные события) может дать неверные результаты и ввести инвесторов в заблуждение, они могут ошибочно подумать, что цена акций переоценена или недооценена, хотя это не так.
Как увеличить балансовую стоимость на акцию
Существуют два мспособа увеличения балансовой стоимости на акцию:
- Выкуп обыкновенных акций. Одним из основных способов увеличения балансовой стоимости на акцию является выкуп обыкновенных акций у акционеров. Это уменьшит количество акций в обращении и приведет к увеличению их стоимости.
- Увеличение активов и сокращение обязательств. Компания также может увеличить балансовую стоимость на акцию, используя полученную прибыль для покупки большего количества активов или сокращения обязательств. Например, если ABC Limited генерирует 1 миллион долларов прибыли в течение года и использует 300 000 долларов США для покупки дополнительных активов для компании, это увеличит общий капитал и, следовательно, повысит BVPS. Аналогичным образом, если компания использует 200 000 долларов США полученной выручки для погашения долгов и сокращения обязательств, она также увеличит собственный капитал, доступный простым акционерам.
Рыночная стоимость и балансовая стоимость акции
Балансовая стоимость на акцию и рыночная стоимость на акцию — это инструменты, используемые для оценки стоимости акций компании. Рыночная стоимость на акцию представляет собой текущую цену акций компании, это цена, которую инвесторы готовы заплатить за обыкновенные акции. Рыночная стоимость является прогнозной и учитывает способность компании зарабатывать в будущих периодах. По мере увеличения ожидаемого роста и прибыльности компании ожидается дальнейшее увеличение рыночной стоимости на акцию.
С другой стороны, балансовая стоимость на акцию — это инструмент бухгалтерского учета, который рассчитывается с использованием исторических затрат. В отличие от рыночной стоимости на акцию, метрика не является прогнозной и не отражает фактическую рыночную стоимость акций компании.
BVPS является консервативным способом для инвесторов, для измерения реальной стоимости акций компании, которая рассчитывается с учетом того, сколько останится акционерам, когда компания ликвидируется и все долги оплачены. Профессиональные инвесторы предпочитают использовать BVPS в качестве показателя потенциальной стоимости акций, в то время как прогнозы будущего роста и прибыли менее стабильны.
Недостатки балансовой стоимости акций
Одним из ограничений балансовой стоимости на акцию, как метода оценки является то, что он основан на балансовой стоимости и исключает другие существенные факторы, которые могут повлиять на цену акции компании. Например, нематериальные факторы влияют на стоимость акций компании и не учитываются при расчете BVPS.
BVPS включает только балансовую стоимость активов (всего активов за вычетом нематериальных активов), чтобы учесть чем будут владеть обыкновенные акционеры, если компания будет ликвидирована и долги оплачены. Это означает, что технологические компании, которые владеют очень небольшим количеством материальных активов по сравнению с нематериальными активами, такими как авторские права и товарные знаки, могут быть недооценены, поскольку стоимость нематериальных активов будет исключена при расчете BVPS.