Оценка капитальных активов(CAPM)

Этот инструмент малого бизнеса используется для определения стоимости собственного капитала с использованием безрисковой нормы доходности с использованием модели CAPM. Это один из способов оценки ценности капитала. Аббревиатура расшифровывается так: Capital Assets Pricing Model. Суть CAPM – в расчёте доходности проекта по отношению к уровню рисков: чем более рискованная идея лежит в основе, тем больше должна быть доходность.

Share the calculation:

Расчета капитальных активов по модели CAPM

E (R_m) - Ожидаемая рыночная доходность

R_f - Безрисковая ставка

β_i - Бета для акций

Ожидаемая доходность основного капитала E (R_i):

Расчета безрисковой нормы прибыли

Ставка по государственным облигациям (%)

Уровень инфляции (%)

Безрисковая норма прибыли (%)

Как оценить капитал по модели CAPM

Это соотношение между ожидаемой доходностью и риском инвестирования в ценные бумаги.Приведенная ниже формула используется для определения ожидаемой доходности конкретного актива или инвестиции.

E(R_i) = R_f + [ E(R_m) — R_f ] × β_i

Где,

E(R_i) — ожидаемая доходность основного актива

R_f — безрисковая ставка

E(R_m) — ожидаемая доходность рынка

β_i — бета безопасности i

Формула безрисковой нормы прибыли

Безрисковая норма прибыли-это инвестиции с нулевым риском. Безрисковая ставка обычно используется для 10-летних государственных облигаций.

Безрисковая норма прибыли = (1+ ставка по государственным облигациям)/(1+уровень инфляции)