Оценка капитальных активов(CAPM)

Этот инструмент малого бизнеса используется для определения стоимости собственного капитала с использованием безрисковой нормы доходности с использованием модели CAPM. Это один из способов оценки ценности капитала. Аббревиатура расшифровывается так: Capital Assets Pricing Model. Суть CAPM – в расчёте доходности проекта по отношению к уровню рисков: чем более рискованная идея лежит в основе, тем больше должна быть доходность.

.

Расчета капитальных активов по модели CAPM

E (Rm) - Ожидаемая рыночная доходность
Rf - Безрисковая ставка
βi - Бета для акций
Ожидаемая доходность основного капитала E (Ri):

Расчета безрисковой нормы прибыли

Ставка по государственным облигациям (%)
Уровень инфляции (%)
Безрисковая норма прибыли (%)

Как оценить капитал по модели CAPM

Это соотношение между ожидаемой доходностью и риском инвестирования в ценные бумаги.Приведенная ниже формула используется для определения ожидаемой доходности конкретного актива или инвестиции.

E(Ri) = Rf + [ E(Rm) — Rf ] × βi

Где,

E(Ri) — ожидаемая доходность основного актива

Rf — безрисковая ставка

E(Rm) — ожидаемая доходность рынка

βi — бета безопасности i

Формула безрисковой нормы прибыли

Безрисковая норма прибыли-это инвестиции с нулевым риском. Безрисковая ставка обычно используется для 10-летних государственных облигаций.

Безрисковая норма прибыли = (1+ ставка по государственным облигациям)/(1+уровень инфляции)