Доходности облигаций к худшему (YTW)
Доходность к худшему (YTW) — это самый низкий потенциальный доход, который может быть получен по облигации без фактического дефолта эмитента. Этот финансовый инструмент для расчета инвестиций и используется для расчета доходности облигаций до худшего на основе рыночной стоимости, номинальной стоимости купона, количества лет до погашения.
.Калькулятор расчета доходности облигаций к худшему
Доходность облигаций к худшему (YTW)
Термин «Доходность к худшему» часто сокращается как YTW или BYTW, B=bond. Он рассчитывается так же, как и доходность к погашению. Разница в том, что он использует годы до отзыва, а не годы до погашения, что сокращает время потенциального удержания облигации.
Доходность к худшему (YTW) — это наименьшая возможная доходность, которую инвестор может ожидать при инвестировании в выбранную облигацию.
YTW это в первую очередь риск, если облигация приобретается с премией к номинальной стоимости. Формула для расчета доходности к худшему имеет две основные составляющие :
YTW = Безрисковая ставка + премия за кредитный риск
Примечание: Расчет YTW очень важен для инвесторов, так как он дает им сбалансированное представление о том, чего ожидать в будущем.