Доходности облигаций к худшему (YTW)

Доходность к худшему (YTW) — это самый низкий потенциальный доход, который может быть получен по облигации без фактического дефолта эмитента.  Этот финансовый инструмент для расчета инвестиций и используется для расчета доходности облигаций до худшего на основе рыночной стоимости, номинальной стоимости купона, количества лет до погашения.

Калькулятор расчета доходности облигаций к худшему

Текущая цена облигаций
Номинальная стоимость облигаций
Годы до погашения
Годовая купонная ставка (%)
Периодичность выплаты купона Ежемесячно   Ежеквартально   Ежегодно   Два раза в год
Доходность к худшему (%)

Доходность облигаций к худшему (YTW)

Термин «Доходность к худшему» часто сокращается как YTW или BYTW, B=bond. Он рассчитывается так же, как и доходность к погашению. Разница в том, что он использует годы до отзыва, а не годы до погашения, что сокращает время потенциального удержания облигации.

Доходность к худшему (YTW) — это наименьшая возможная доходность, которую инвестор может ожидать при инвестировании в выбранную облигацию.  

YTW это в первую очередь риск, если облигация приобретается с премией к номинальной стоимости. Формула для расчета доходности к худшему имеет две основные составляющие :

YTW = Безрисковая ставка + премия за кредитный риск

Примечание: Расчет YTW очень важен для инвесторов, так как он дает им сбалансированное представление о том, чего ожидать в будущем.